Už je to tu zas. Česká koruna posiluje, což je dobrá zpráva pro spotřebitele, protože se zlevňuje zahraniční zboží. Méně pozitivní je tato zpráva pro emitenty podlimitních dluhopisů.
Dle čl. I. odst. 3 nařízení EP a Rady (EU) 2017/1129 o prospektu se toto nařízení nevztahuje na veřejné nabídky cenných papírů s celkovou hodnotou protiplnění v Unii nižší než 1 000 000 EUR.
Emise podlimitních dluhopisů do 1 mil. EUR tak má výjimku z povinnosti mít při veřejné nabídce dluhopisů retailovým klientům prospekt. Tuto výjimku emitenti v Česku hojně využívají. Většina emitentů vydává dluhopisy v českých korunách a nejčastější objem je 25 mil. Kč. S posílením koruny by měli emitenti nových dluhopisů tuto skutečnost promítnout do celkové objemu emise dluhopisů. Aby byla splněna podmínka pro podlimitní emisi dluhopisů, nesmí její objem přesáhnout 1 mil. EUR. Proto doporučujeme, aby objem emise byl nyní nastaven na částku 24 mil. Kč a méně.
Limit 1 mil EUR se posuzuje pouze k datu emise dluhopisů. Pokud po datu emise dojde k pohybu kurzu koruny, není třeba na to reagovat dodatečným snížením objemu, jelikož se nejedná o porušení nastaveného limitu.
Máme dvacet let zkušeností s podlimitními emisemi dluhopisů i s emisemi s prospektem schváleným ČNB. Rádi vám pomůžeme i s vašimi dluhopisy.
Jsme připraveni provést vás celým procesem a začít pro vás pracovat.
Další články v kategorii
JUDr. Lumír Schejbal
Jsem zakládající partner advokátní kanceláře. Po ukončení studií na Právnické fakultě Masarykovy univerzity jsem pracoval jako právník a compliance officer u obchodníků s cennými papíry ATLANTIK finanční trhy a CYRRUS. V roce 2007 jsem založil vlastní advokátní kancelář se specializací na finanční regulaci. Jsem členem Asociace pro kapitálový trh, České fintech asociace a Českého compliance institutu. Působím jako externí vyučující na Právnické fakultě MU.
Mou specializací je právo finančních trhů s businessovým přesahem. V rámci své dosavadní praxe jsem zajišťoval pro klienty povolení k výkonu činnosti obchodníka s cennými papíry, licence platební instituce či investiční společnosti. Podílel jsem se na projektech financovaných korporátními dluhopisy v řádu miliard Kč, zastupoval jsem klienty v licenčních i sankčních řízeních před ČNB.
Spolu s kolegy jsem připraven pro vás začít pracovat.
