Pro našeho klienta MipSoftware, provozujícího krypto směnárnu Coinero, jsme u České národní banky úspěšně zajistili licenci poskytovatele služeb s kryptoaktivy (CASP) dle nařízení MiCA. Česká národní banka (ČNB) počátkem února vydala prvních 6 licencí pro poskytovatele služeb s kryptoaktivy dle nařízení MiCA (Nařízení (EU) 2023/1114 o trzích s kryptoaktivy). Tím se zásadně změnily podmínky pro podnikání v oblasti kryptoaktiv. Poskytování těchto služeb již není možné bez povolení ČNB.
Níže přinášíme praktický přehled hlavních požadavků, které musí žadatelé splnit.
Podmínky pro vstup do odvětví
Právní a vlastnická struktura, skuteční majitelé. Předpokladem je žadatel – obchodní korporace se sídlem v ČR (resp. EU), skutečné vedení v EU a transparentní vlastnická struktura s viditelnými konečnými vlastníky. Dále je nutné doložit doklady o původu kapitálu a prokázat, že vlastnická struktura nepředstavuje reputační riziko.
Vedoucí osoby. Členové orgánů žadatele musí splňovat požadavky na odbornou způsobilost, mít manažerské zkušenosti a bezúhonnost. ČNB hodnotí reálnou schopnost řídit regulovanou instituci a časové kapacity vedoucích osob.
Obchodní plán. Musí obsahovat detailní popis služeb (např. provoz směnárny, custody, převody kryptoaktiv), cílový trh, obchodní model, finanční predikce nákladů a výnosů na 3 roky a realistickou a podloženou strategii růstu.
Kapitál. Žadatel musí splňovat minimální počáteční kapitál dle typu služby (v řádu desítek až stovek tisíc EUR) plus musí v predikci a přístupu ke kapitálu prokázat, že bude průběžně splňovat kapitálové požadavky.
Vnitřní kontrolní systém. Jedná se o systém, který se skládá z kontrolních mechanismů: 1) manažerská kontrola, 2) výkon compliance, 3) řízení rizik a 4) interní audit. Největší důraz je kladen na manažerské řízení společnosti a komplexní řízení rizik odbornou osobou, risk manažerem.
AML/CFT systém. Je nutné obhájit nastavení systému vnitřních zásad v oblasti opatření proti praní špinavých peněz. Je nutné vyhotovit vnitřní předpisy proti praní špinavých peněz, KYC postupy, monitoring transakcí, hlášení podezřelých obchodů.
Ochrana klientského majetku. Klíčové je nastavit organizaci provozu tak, aby byl majetek klientů veden odděleně od vlastního majetku, mít pravidla pro vedení zákaznického majetku, postupy při insolvenci a transparentní informování klientů.
ICT a bezpečnost. Licencované subjekty dle MiCA podléhají povinnostem dle nařízení DORA. Součástí žádosti o licenci tak musí být komplexní strategie údržby a rozvoje ICT a na ni navazující podrobné politiky a metodiky udržování a řízení informačních technologií.
Co MiCA znamená pro trh
MiCA nepředstavuje pouhou „kryptoživnost“. ČNB v rámci správního řízení posuzuje, zda je žadatel schopen fungovat jako regulovaná instituce – z hlediska vlastnické transparentnosti, kapitálového zajištění, personálního obsazení i organizační struktury. Nejčastější slabinou žádostí není vlastnické a personální obsazení, ale nedostatečně nastavený řídící a kontrolní systém, slabá identifikace a řízení rizik a nedostatečný důraz či nepochopení systému řízení informačních a bezpečnostních rizik dle nařízení DORA.
Kvalifikovaní poradci pomohou s nastavením pravidel a procesů ve všech výše uvedených oblastech. Velkou synergií je možnost outsourcingu činnosti compliance, řízení rizik a interního auditu na vybrané poradce, třeba na SCHEJBAL & PARTNERS či sesterskou společnost JUREKON.
Licence CASP je tedy dnes základním předpokladem pro fungování v tomto odvětví. Úspěšných držitelů je zatím v České republice pouze několik. Držitelé mají nyní výhodu malého počtu konkurenčních subjektů. Licencovaní CASPs jsou oprávněni poskytovat své služby nejen v České republice, ale v celé Evropské unii (tzv. evropský pas). Uvidíme, kam se bude vyvíjet regulace této oblasti v budoucnu, zda se neukáže jako zbytečná a zda by nebylo vhodnější poskytovatele krypto služeb podřadit pod obchodníky s cennými papíry dle MiFID.
Pokud zvažujete podání žádosti o licenci CASP u ČNB, nebo jste již licencovaným subjektem a řešíte oblast compliance, řízení rizik, kybernetické bezpečnosti dle nařízení DORA či interní audit, rádi vám poskytneme odbornou podporu.
Jsme připraveni provést vás celým procesem a začít pro vás pracovat.
Další články v kategorii
JUDr. Lumír Schejbal
Lumír je zakládajícím partnerem advokátní kanceláře. Po studiu na Právnické fakultě Masarykovy univerzity pracoval jako právník a compliance officer u obchodníků s cennými papíry Atlantik finanční trhy a Cyrrus. V roce 2007 založil vlastní advokátní kancelář se specializací na finanční regulaci, oblast, vníž patří mezi respektované odborníky.
Je členem Asociace pro kapitálový trh, České fintech asociace a Českého compliance institutu, působí také jako externí vyučující na Právnické fakultě MU. Specializuje se na právo finančních trhů s přesahem do oblasti businessu. Za svou praxi pomohl klientům získat povolení k výkonu činnosti obchodníka s cennými papíry, licence platební instituce či investiční společnosti. Podílel se na projektech financovaných korporátními dluhopisy v řádu miliard korun a zastupoval klienty v licenčních i sankčních řízeních před ČNB. Spolu s kolegy je připraven začít pracovat i pro vás.
