Vše, co jste chtěli vědět o digitálních měnách centrálních bank (CBDC)

Ještě před pár lety jsme o CBDC něvěděli skoro nic. Nyní se některé centrální banky tváří, že by neměly problém je do pár let spustit. Pojďme si tedy říct, o co se jedná a jaké jsou s CBDC spojené výhody a rizika. Jakým způsobem by se s digitální měnou nakládalo, tedy co nás možná čeká?

Co je CBDC?

CBDC (Central Bank Digital Currency) je digitální měna vytvořená centrální bankou státu. Je to vlastně oficiální digitální forma národní měny, kterou emituje a spravuje centrální banka. CBDC je obvykle založena na blockchainové technologii nebo jiných digitálních platebních infrastrukturách a slouží k usnadnění elektronických transakcí a digitálního platebního systému.

V čem se liší např. bitcoin a CBDC?

• Původem: bitcoin (BTC) je decentralizovaná kryptoměna, kterou vytvořil neznámý tvůrce, zatímco CBDC je oficiální digitální měna centrální banky
• Emitováním: centrální banka má kontrolu nad emisí CBDC, zatímco u BTC je emise řízena matematickým algoritmem
• Stabilitou hodnoty: CBDC může být navázáno na národní měnu a mít stabilní hodnotu, zatímco cena bitcoinu je volatilní a závisí na tržní poptávce a nabídce
• Použitím: bitcoin je často vnímán jako investiční nástroj a forma dlouhodobého uchovávání hodnoty, zatímco CBDC je primárně navrženo pro běžné platby a transakce

Jaká jsou rizika spojená s CBDC?

• Ztráta soukromí: centrální banky mohou sledovat transakce prováděné s CBDC a shromažďovat data o uživatelích
• Systémové riziko: závislost na digitálních platebních systémech může zvýšit riziko v případě výpadků nebo kybernetických útoků
• Omezení finančního systému: pokud CBDC není dostupné všem občanům, může prohloubit sociální a ekonomickou nerovnost

V čem se liší programovatelné a neprogramovatelné CBDC?

Programovatelnost či neprogramovatelnost CBDC jsou klíčové vlastnosti, které mohou mít významné dopady na způsob, jakým se digitální měna používá a implementuje. Níže uvádíme některé aspekty týkající se programovatelnosti a jejího využití.

Možné výhody programovatelné CBDC:

• Smart Contracts: pokud bude CBDC programovatelné, může podporovat smart kontrakty, což jsou autonomní programy, které mohou automaticky provádět určité akce na základě předem stanovených podmínek, např. smart contract pro automatické rozdělení dědictví mezi dědici nebo pro splacení půjčky při splnění určitých podmínek
• programovatelné CBDC umožní mikroplatby a mikrotransakce s nízkými náklady, což může být užitečné pro placení za malé služby nebo obsah na internetu
• centrální banky mohou využít programovatelnost CBDC k implementaci různých fiskálních politik, jako je distribuce stimulačních plateb v reálném čase v případě ekonomických krizí (nepodmíněný příjem)

Výhody neprogramovatelné CBDC:

• může být jednodušší na implementaci a správu, což zajistí stabilitu a předvídatelnost měny
• může zabránit nežádoucím manipulacím a rizikům spojeným s chybnými nebo zneužitými smart contracts
• nemusí vyžadovat rozsáhlé znalosti programování pro jeho používání, což znamená, že by mohla být dostupnější pro širokou veřejnost a nasazení do praxe jednodušší

Rozdíly využití programovatelného a neprogramovatelného CBDC závisí na cílech a strategiích centrální banky a vlády. Programovatelné CBDC se lze v budoucnu využít pro pokročilé finanční inovace a automatizaci, zatímco neprogramovatelné CBDC může být vhodnější pro jednoduché transakce a zachování stability měny.

Peněženka digitální identity

Tento nástroj nebo aplikace umožní uživatelům spravovat a ověřovat svou digitální identitu on-line. Digitální identita může zahrnovat různé údaje, jako jsou osobní informace, ověření totožnosti a digitální certifikáty. Jsou s ní ovšem spojená i určitá rizika:

• zneužití nebo únik dat v případě nedostatečně zabezpečené peněženky
• kybernetické útoky
• ztráta přístupu, když uživatel zapomene své přihlašovací údaje nebo ztratí peněženku a může mít potíže s ověřením své identity online

Peněženka digitální identity může a pravděpodobně by byla spojena s digitální peněženkou pro držení CBDC. Tím by došlo k vysoké koncentraci uživatelsky citlivých identifikačních údajů a finančního majetku uživatele.

Závěr

CBDC je spojeno s potenciálními výhodami i riziky. Pokud centrální banky zavedou CBDC, mohlo by to mít nežádoucí dopad na komerční bankovnictví. Centrální banky by mohly zcela nahradit bankovní služby službami vlastními. Programovatelné CBDC nabízí celou škálu využití v praxi, např. vypořádání složitých transakcí, automatizovanou výplatu dávek, automatizovaný výběr daní, zjednodušení dědických řízení, garantované byznysové platby apod.

Vedle výhod sebou CBDC nese i rizika. Mezi ty hlavní patří ztráta soukromí uživatelů v oblasti nakládání s financemi a kybernetická rizika. Obecně může být CBDC problém pro digitálně vyloučené osoby, kterých je dle průzkumů v České republice přibližně 10 %.