Nová evropská regulace otvírá přístup k externímu financování pro malé a střední podniky. Zmírnění požadavků a zvýšení povinného limitu pro vyhotovení prospektu cenných papírů nad hranici 5 milionů EUR zjednodušuje přístup k externím prostředkům, zejména díky snížení administrativní zátěže spojené s přípravou a schválením prospektu.
Emitenti, kterým na financování svých projektů postačí vybrat 1 až 5 milionů EUR v průběhu 12 měsíců, mají nově možnost vyhotovit pouze emisní dokument. Na emisní dokument lze nahlížet jako na malý prospekt.
Mini prospekt musí obsahovat:
- klíčové informace o emitentovi,
- klíčové informace o cenných papírech,
- klíčové informace o veřejné nabídce.
Díky charakteru Mini prospektu a vyššímu limitu, mají emitenti širší možnosti nastavení parametrů svých cenných papírů, nejčastěji dluhopisů, než měli doteď u podlimitních emisí do 1 mil. EUR.
Jak lze vydat emisi dluhopisů dle nového režimu mini prospektu?
- Samostatná emise do 5 mil. EUR (121 mil. Kč)
-
- v průběhu 12 měsíců lze veřejně nabízet celou emisi dluhopisů v celkové hodnotě 5 mil. EUR
- Více emisí v souhrnné hodnotě do 5 mil. EUR pod jedním mini prospektem
-
- mini prospekt lze využít jako rámcový dokument, pod kterým emitent může vydat více menších emisí v souhrnné hodnotě 5 mil. EUR. Emitent má tak větší flexibilitu při nastavování parametrů dluhopisů a nemusí být omezen na jednu velkou emisi.
Mini prospekt může být pro řadu podniků praktickým mostem mezi bankovním financováním a plnohodnotnou prospektovou emisí. Ačkoliv nový režim výrazně snižuje regulatorní zátěž, nelze zapomínat na odpovědnost emitenta za kvalitu a úplnost poskytovaných informací. Mini prospekt sice zjednodušuje formální požadavky, nikoli však povinnost jednat transparentně a v souladu s právní úpravou. Pro úspěšnou emisi tak zůstává klíčová kvalitní příprava dokumentace a promyšlené nastavení celé transakční struktury.
V naší kanceláři klientům pomáháme s návrhem struktury emise, přípravou emisních dokumentů i posouzením toho, jaký typ emise je pro vás nejvhodnější.
Jsme připraveni provést vás celým procesem a začít pro vás pracovat.
Další články v kategorii
Mgr. Veronika Sokolíková
Veronika v advokátní kanceláři působí již od svých studií od roku 2020, nyní pokračuje na pozici advokátní koncipientky. Specializuje se na emise cenných papírů a právní poradenství v oblasti platebních služeb. Podílí se na přípravě emisní dokumentace, zastupuje klienty v licenčních a schvalovacích řízeních před Českou národní bankou a poskytuje konzultace týkající se regulatorních požadavků na finanční instituce.
