Schválený návrh novely zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, přináší hodně změn. Pojďme si je shrnout.
Rozšíření povolených služeb a činností
Investičním společnostem se rozšiřuje okruh činností, které mohou vykonávat. Mezi nové služby v oblasti obhospodařování patří:
- Nabývání pohledávek z fondových úvěrů (loan origination)
- Správa účelových společností v rámci sekuritizace
Dalšími činnostmi jsou:
- Administrace benchmarků (podle nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2016/1011)
- Správa nevýkonných úvěrů – není potřeba zvláštní povolení, ale činnost by měla být uvedena v rozhodnutí o udělení povolení a splňovat obecné předpoklady pro její výkon
- Spotřebitelské úvěry – investiční společnosti sice nebudou moci poskytovat spotřebitelské úvěry, fondy však budou moci spravovat úvěry na ně postoupené
Při nabývání pohledávek z fondových úvěrů (Loan Originating Funds, LOFs) se stanoví požadavky na řídicí a kontrolní systémy obhospodařovatelů, dále se stanoví limity ve vztahu k jednotlivým dlužníkům a míra využití pákového efektu. Dochází k zákazu fondů „originate-to-distribute“, tedy zákazu poskytování úvěrů výhradně za účelem jejich prodeje třetím stranám. Fond si musí ponechat 5 % z každé postoupené pohledávky po dobu alespoň 8 let, resp. do splatnosti.
Nástroje pro řízení likvidity (LMTs) – obhospodařovatel oprávněný přesáhnout limit musí při obhospodařování otevřených fondů zavést alespoň dva nástroje pro řízení likvidity a uvést je ve statutu. Dále musí zavést zásady a postupy pro jejich aktivaci/deaktivaci, informovat o tom ČNB.
Pravidla pro pověření 3. osob (outsourcing) se rozšiřují i na další činnosti podle § 11, nejen obhospodařování a administraci. Zavadí se nové informační povinnosti vůči ČNB, musí být poskytnuty v průběhu licenčního řízení a aktualizovány.
Sjednocují se požadavky na schvalování vedoucích osob – nový systém oznamování změn ve složení vedoucích osob je obdobný jako nyní v ZPKT (ČNB může vydat nesouhlasné stanovisko do 30 dnů). Ruší se požadavek na prokázání svéprávnosti.
Evropský pas depozitářů – po souhlasu ČNB je možné, aby byly zahraniční banky se sídlem v jiném členském státě EU bez pobočky v ČR depozitářem pro speciální fondy a fondy kvalifikovaných investorů. (Musí být splněna podmínka, že stávající nabídka služeb na trhu depozitářů v ČR není schopna pokrýt potřeby fondu.) Neplatí pro podlimitní fondy.
Zjednodušení a harmonizace
Novela přináší také několik úprav směřujících ke zjednodušení a větší přehlednosti požadavků, které se v praxi ukázaly spíše jako administrativní zátěž.
Ruší se následující povinnosti:
- požadavek na minimální kapitál investičního fondu,
- požadavek na výbor odborníků pro oceňování nemovitostí,
- povinnost fondu kvalifikovaných investorů zasílat ČNB sdělení klíčových informací,
- ex ante kontrola depozitářem fondu.
Součástí novely je rovněž harmonizace terminologie. Sjednocuje se například pojem „poplatky“, který je nově nahrazen pojmem „úplaty“, aby se jasně odlišily od veřejnoprávních poplatků. Upravuje se také označení nespolupracujících zemí a teritorií, kde se nově používá pojem „vysoce riziková třetí země“ podle nařízení Komise (EU) 2016/1675.
S aktualizací vnitřních předpisů a dalších dokumentů stejně jako s nastavením procesů vám rádi pomůžeme.
