Vztahuje se osvobození od DPH na osoby registrované dle § 15 ZISIF?

Zákon č. 235/2004 Sb., o dani z přidané hodnoty (dále jen „ZoDPH“), přiznává osvobození od daně pro některé činnosti, mezi které řadíme i tzv. finanční činnosti dle § 54 ZoDPH.

Činnost dle § 54 ZoDPH, která je svou podstatnou nejblíže tzv. patnáctkářům (osobám spravujícím majetek srovnatelně s obhospodařováním podle § 15 ZISIF), je činnost pod písm. u), tedy obhospodařování (nebo administrace) investičního fondu, důchodového fondu, účastnického fondu, transformovaného fondu nebo obdobných zahraničních fondů.

Přestože finanční činnosti ve smyslu § 54 ZoDPH může poskytovat jakákoli osoba povinná k dani, tedy v určitých případech se nevyžaduje, aby se jednalo o poskytování služby finanční institucí, v případě § 15 ZISIF se o finanční činnost ve smyslu výjimky z DPH jednat nebude. Založení entity ve smyslu § 15 cílí na omezený okruh investorů, kteří společně na základě investiční strategie investují dočasně volné prostředky. Ve své podstatě se však nejedná o fondovou strukturu ve smyslu ZISIF, uvedené osoby nemají povolení dle ZISIF. Ustanovení § 15 ZISIF hned v prvním odstavci uvádí, že se jedná o subjekt, který není oprávněn obhospodařovat investiční fondy.

Pro kontext doplňujeme, že k 1. lednu 2025 došlo ve jmenovaném ustanovení k řadě změn. Činnost obhospodařování ve smyslu fondových struktur pod osvobozením stále zůstává, neboť uvedené je v souladu s evropskou směrnicí o dani z přidané hodnoty. Nicméně činnost obhospodařování majetku zákazníka na základě smlouvy se zákazníkem, pokud je součástí majetku investiční nástroj, tedy individuální portfolio management, již osvobozena není. Důvodem bylo právě ono nenaplnění individuálního investování, kdy poskytovatel této služby nejedná na základě zcela konkrétních pokynů zákazníka, ale naopak tato služba, byť sestává z řady dílčích plnění, jako celek svojí povahou odpovídá pojmu „správa a úschova“, a tudíž nemůže být osvobozenou finanční činností.